Los bonos gubernamentales de México son instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal para financiar sus operaciones. Son considerados una de las formas más seguras de inversión en el país. Esta guía no solo describe los tipos de bonos disponibles (Cetes, Bonos M, Bondes, Bondes F, Udibonos y BPAs), sino que también explica cómo funcionan, cómo generan rendimientos, y cómo puedes usarlos en estrategias de inversión o trading para aprovechar movimientos en tasas de interés o construir portafolios diversificados y resistentes.
Qué es un bono gubernamental y cómo funciona
Un bono gubernamental es un instrumento de deuda. Cuando compras un bono, le estás prestando dinero al Gobierno Federal a cambio de recibir intereses en plazos definidos y la devolución de tu capital al vencimiento. Son considerados activos de bajo riesgo porque están respaldados por la capacidad del Estado mexicano de cumplir con sus pagos.
Todos los bonos tienen tres componentes clave: valor nominal, tasa de interés y plazo. El valor nominal es el monto base que se te devuelve al final del plazo. La tasa de interés puede ser fija (como en los Bonos M) o variable (como en los Bondes). El plazo define cuándo recibirás tu dinero de vuelta. Algunos bonos se compran con descuento (Cetes), otros pagan intereses periódicamente (Bonos M, BPAs), y algunos ajustan su valor por inflación (Udibonos, BPA182).
Tipos de rendimiento que generan los bonos
Interés fijo: mismo pago cada semestre o mes (Bonos M, BPAG28).
Interés variable: ajustado según tasas de mercado (Bondes, BPAG91).
Interés real: ajustado por inflación, se paga sobre el valor UDI (Udibonos, BPA182).
Ganancia por descuento: compras más barato y cobras el valor completo al final (Cetes).
Estos instrumentos pueden formar parte de una estrategia de ahorro, inversión o protección contra inflación, y también pueden venderse antes del vencimiento en el mercado secundario para hacer trading con ellos.
Tipos de bonos en México: Cetes, Bonos, Bondes, Udibonos y BPAs
En México existen múltiples instrumentos gubernamentales con diferentes características:
CETES: Certificados de la Tesorería. No pagan intereses periódicos; se compran a descuento y te devuelven $10 al vencimiento. Disponibles en plazos de 28, 91, 182, 364 y 728 días.
BONOS M: Paga intereses fijos cada seis meses y el capital al final del plazo (3 a 30 años). Ideal para flujos constantes.
BONDES: Plazo de 5 años. Pagan intereses variables cada 28 días con base en la tasa de fondeo bancario.
BONDES F: Similar a los Bondes, pero con plazos desde 1 hasta 5 años y pagos mensuales. Mayor flexibilidad.
UDIBONOS: Emitidos en UDI, pagan cada seis meses una tasa fija más ajuste por inflación. Excelentes para preservar poder adquisitivo.
BPAG28 / BPAG91 / BPA182: Bonos del IPAB. Pagan interés mensual, trimestral o semestral. Referenciados a CETES y con protección contra inflación o tasas altas.
Cada bono tiene ventajas particulares según tu horizonte de inversión, tolerancia al riesgo, y necesidades de flujo de efectivo.
Comparativa rápida
Para máxima liquidez: CETES 28 o 91 días.
Para flujo fijo: Bonos M o BPAG28.
Para protección ante inflación: Udibonos o BPA182.
Para seguir tasas del mercado: Bondes y Bondes F.
Puedes acceder a todos estos instrumentos desde Cetes Directo o en casas de bolsa nacionales como GBM+, Kuspit, Actinver o Finamex.
Estrategias de inversión y trading con bonos
Los bonos gubernamentales no solo sirven para inversión pasiva: también puedes usarlos estratégicamente para maximizar rendimientos, proteger tu portafolio o aprovechar movimientos del mercado. Aquí te explicamos cómo.
1. Estrategia de escalera: invierte en distintos plazos (ej. CETES 28, 91, 182, 364) para que cada cierto tiempo tengas vencimientos. Esto da liquidez constante y te permite reinvertir en mejores tasas.
2. Hedge contra inflación: si crees que los precios subirán, los Udibonos y BPA182 son la mejor defensa, ya que ajustan el valor con base en las UDIs.
3. Trading con tasas: los Bonos M, Bondes y CETES tienen precios que suben o bajan según las expectativas de tasas. Si compras cuando las tasas están altas y luego bajan, el valor de tu bono sube. Puedes venderlo en el mercado secundario con ganancia antes de vencimiento.
4. Carry trade en BPAs: en contextos de tasas altas, los BPAG28 y BPAG91 pagan muy bien y son de bajo riesgo. Puedes colocarlos como parte de una estrategia para generar ingresos frecuentes sin comprometer tu capital.
5. Bonos largos para metas lejanas: si ahorras para retiro o educación a largo plazo, los Bonos M de 10, 20 o 30 años te ofrecen flujos predecibles y bajo riesgo. También puedes usar Udibonos para blindarte ante inflación futura.
Consejos adicionales para inversionistas
Revisa semanalmente las tasas publicadas por Banxico y Cetes Directo.
Diversifica entre bonos con tasa fija, variable e indexada a inflación.
Consulta la liquidez del bono si planeas vender antes de vencimiento.
Considera los impuestos: los intereses están sujetos a ISR.
Evita comprar bonos en periodos de tasas bajas si planeas revenderlos: su precio podría caer.
Con educación financiera y herramientas como Cetes Directo, los bonos gubernamentales dejan de ser aburridos y se convierten en un pilar estratégico de tu portafolio. Puedes usarlos para generar ingresos, proteger tu dinero y hacer movimientos tácticos si entiendes cómo se relacionan con las tasas del mercado.
